服务台要求在市场滥用风险方面做得更多

交易部门正在遵循防止内幕交易的良好做法,金融行为监管局(FCA)对市场滥用的审查已经发现,但仍在使用一些潜在的风险做法。

FCA审查了19家不同类型的资产管理公司,管理资产在2亿至1千亿英镑之间,调查他们为检测和控制市场滥用所采取的措施。

除三家公司外,其他所有公司都有独立的股权交易功能,需要查询可疑和异常交易,以了解基金经理进行交易的原因。即使在那些认为其交易量太低而无法单独设立交易柜台的公司中,至少有一家公司要求基金经理的订单由独立同事签字。

然而,FCA指出一些公司没有遵循最佳做法。

例如,一家公司在下订单之前没有独立检查。另一方面,监管机构发现一位基金经理已经将他们的经销商整合到投资团队中,但没有采取任何控制措施来确保他们的工作得到独立检查。

交易前控制的另一个弱点是在基金经理可能已接触到内幕信息的情况下使用系统来控制交易。

例如,一家公司没有制定系统来阻止代表暴露的基金经理进行交易,这意味着通常需要几个小时来实施交易限制。为了防止内幕交易整个交易台被告知交易应该被禁止,这意味着信息被不必要地披露给大量的交易者。

FCA表示,公司应该确保他们有适当的系统来快速控制交易,这意味着交易者只应该发现,当他们试图代表基金经理执行订单时,交易特定股票是否有障碍,以便降低其他基金经理与内幕消息接触的风险。

审查的结论是,虽然许多基金管理人已采取措施来控制市场滥用的风险,但很少有公司能够全面实施,资产管理人员需要做更多工作以确保其业务的所有领域都包括强有力的风险管理防止内幕交易和控制信息的分配。

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