摩根大通揭开全球科技计划的序幕

交易的自动化和标准化已成为摩根大通资产管理公司股票团队的优先事项。自去年以来,该公司的全球股票交易主管Kristian West一直与该业务的各种技术负责人合作,以变得越来越“全球化”。

全球整合计划是管理团队希望在每个全球业务部门的交易操作中更加一致的结果 - 最终由监管和客户期望驱动。

摩根大通资产管理公司(JP Morgan Asset Management)全球股票交易主管克里斯蒂安•韦斯特(Kristian West)在接受贸易采访时表示,该项目是在一系列会议确定全球交易行为“不一致”后开始的。

他解释说:“目标是关闭那些,所以我们有一个更简单的操作模型。目前,我们没有一个全球订单管理系统。部分原因是这些年来企业的发展方式不同。“

韦斯特解释说,这可能意味着面临执行同一套订单的交易员最终在某些司法管辖区比其他司法管辖区拥有更多的自由裁量权,而这正是企业正试图消除的。

他说:“你在香港的行为方式可能与纽约有所不同。当交易者从投资组合经理收到订单时,订单被确认并放入订单管理系统的方式在不同地区是不同的。在一个位置,它是另一个位置的自动化和手动。

“自动化是最佳实践,我们希望确保我们在全球范围内实现自动化。”

韦斯特热衷于强调,他理解交易者在提供流动性事件和机会方面的作用,他不想消除这种情况。

但是,他认为投资组合经理应该是主要的alpha生成器,他们的决策是根据执行时发生的事情做出的。

他说:“在这里,它非常有条理。投资团队正在寻找阿尔法,交易团队正在那里实施这些决策。交易者可能会说“这看起来很便宜”或“看起来很昂贵”或“我看到了流动性机会”,但这不一定是他的核心角色或功能。

“我们实际上想要取消交易员的一些自由裁量权。他不一定需要选择经纪人,选择策略或该策略的参数。

“如果你在更多的定量基础上看看我们做了什么,你应该有足够的数据来说'这是正确的经纪人,战略或参数'。

“并不是说我们正在脱离交易者的角色,我们只是希望他们拥有更好的工具来获得最佳结果并使用数据来衡量业绩。”

监管和转型

West一直在与新的全球股票技术主管--Lakith Leelasena合作,他在去年年底与Goldman Sachs合作近25年后加入摩根大通。

作为该项目的一部分,Leelasena正在从公平的角度重组技术部门,因此新的标准化协议适当地配备。

这方面的背景是主导西方工作日 - 以及他的大多数同行 - 监管的主题。

他说:“当你考虑监管环境时,我们感觉到,在欧洲,我们处于暴风雨之中。我参与了比以往更多的讨论和更多的回应。最佳执行,市场滥用,MIFID,佣金等......

“作为其中的一部分,我们需要更多地加入并有效地处理和回应信息请求。如果我要说[我的]角色是如何改变的,那就是确保这些过程没有差距。“

韦斯特表示,摩根大通资产管理公司不仅会关注即将出现的监管不利因素,还会从其他方面的错误中吸取教训。最近针对一家欧洲保险公司发出的罚款,引发了由合规团队领导的投资公司专责小组的成立,以确保保险公司的失败永远不会重演。

韦斯特说内部监督和这种方法已经被接受了一段时间,但他说市场滥用和最佳执行是主题,这将继续需要关注和关注一段时间。

即将开展的项目

与许多其他人一样,韦斯特渴望澄清交易佣金的使用和欧盟委员会是否会通过新的监管或完全采用不同的方法处理委托行为中的主题。

他还继续参与拟议的非营利性交易平台柏拉图的发展。

在这次合作中,他说:“我们正与柏拉图的参与者进行讨论。

我们希望确保与我们互动的场所,我们以最恰当的方式进行互动。如果有新的场地出现,我们希望成为讨论的一部分。

“与此同时,我们不想让世界变得太复杂。它可以创造一个需要讨论的新监管问题。我认为所有这些场所,包括柏拉图,都试图创造更多的机构,如交叉或流动性机会。从我们的角度来看,这是个好消息。

“我怀疑我们很快会更清楚地了解Project Plato实际上是什么。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。